IPO周报｜本周9新股申购，任天堂、比亚迪供应商都来了_IPO最前线
小长假过后，本周迎来新股申购小高峰。
据Wind和公开资料统计，本周(6月26日-6月30日)该报已网上申购9只a股新股，较上周(6月19日-6月21日)多4只。不仅出现了VR设备巨头Meta和游戏巨头任天堂供应商，天赐材料和比亚迪最大供应商也在本周采购；港股本周有两只新股IPO。
上市方面，Wind数据显示，截至6月25日，共有17家a股公司网上发行股票，融资金额123.01亿元。目前，科技创新板2家、创业板2家、北交所1家已公布上市计划；港股本周也有三家公司计划上市。上周共有8家公司上市，均为a股，合计融资96.743亿元。
第一，本周新股申购
本周有9只新股申购，其中创业板5只，分别是苏州朗威电子机械股份有限公司(朗威，301202。SZ)、山东海科鑫源材料科技股份有限公司(海科鑫源，301292。SZ)和河北恒工精密设备股份有限公司(恒工精密，301261。SZ)。2科创板，广东天成科技股份有限公司(简称“天成科技”，688603。SH)，深圳陈余智能设备有限公司(简称“陈余智能”，688638。SH)，以及2北交所，华信永道(北京)科技有限公司(简称“华信永道”，837592。
具体来看，据华金证券介绍，朗威股份是数据中心机房及综合布线设备提供商，主要从事服务器机柜、冷热通道、微模块、T型块机架等数据中心机柜及数据线缆等综合布线产品的研发、生产、销售和服务。随着AI和云计算的不断发展，数据中心建设迎来快速发展；公司数据中心机柜市场占有率位居国内前列，与中兴通讯、海康威视、腾讯建立了良好的合作关系。
综合考虑业务和产品类型，我们选取宝信科技、通润装备、世嘉科技、兆龙互联、圣阳科技、金鑫诺作为朗威的可比上市公司，但我们倾向于认为上述公司的可比性较差。从上述可比公司来看，2022年平均营收规模为13.36亿元，可比PE-TTM(剔除负值和异常值/算术平均值)为57.10X，销售毛利率为18.03%。相比较而言，公司的营收规模和销售毛利率均低于行业平均水平。
国泰君安表示，海科鑫源是全球领先的锂离子电池电解液溶剂，产品已进入国内外主流市场体系。2020年全球市场份额将达到30%，成为天赐材料、比亚迪等电解质溶剂产品的最大供应商。
公司行业“C26化学原料及化学制品制造业”近一个月(截至2023年6月14日)的静态市盈率为15.67倍。根据招股书披露，升华新材(603026。SH)、新舟邦(300037。SZ)和新华股份(603867。SH)被选为可比公司。到2023年6月14日，可比公司2022年平均PE(LYR)为18.17倍，Wind预测的2023年和2024年平均PE分别为17.91倍和13.23倍。
据华金证券介绍，恒工精密专注于精密机械加工件和连续铸铁件的研发、生产和销售。目前，恒工精密已与三一重工、海天集团、徐工机械等液压客户，以及东亚机械、阿特拉斯科普柯、汉中精机等空液压客户建立了长期稳定的合作关系。
综合考虑业务和产品类型，选择厉安德、德恩精工、联诚精密、胡阿祥作为恒工精密可比上市公司。从上述可比公司来看，2022年平均营收规模为15.68亿元，剔除极值的可比PE-TTM(算术平均值)为20.96X，销售毛利率为26.49%；相比较而言，公司营收规模和毛利率均低于行业平均水平。
据华金证券介绍，商志科技专注于R&D和精密电子元器件制造，致力于游戏机、VR/AR设备、专业视听消费电子、通讯电子、汽车电子等元器件的R&D、设计、生产和销售。商志科技产品已深度绑定游戏主机龙头N公司(注:任天堂)和VR设备龙头Meta，有望与龙头一起成长；AI和VR技术的不断发展，让成千上万的行业迎来了变革的机遇。公司产品具有延展性，有望逐步拓展应用边界。此外，随着数据中心的不断建设，预计光纤连接器的需求将保持强劲；近年来，公司切入光纤连接器业务，进入了先科、华为、海信光电的供应链。
结合商志科技的产品特点和应用领域特点，选取子行业、业务模式、产品类型相近或相似的四家公司作为商志科技的可比上市公司:胜蓝股份、德润电子、创易通、怡化股份。从上述可比公司来看，2022年平均营收规模为35.92亿元，可比PE-TTM(不含负值/算术平均值)为51.02X，销售毛利率为19.28%。相比较而言，公司营收规模低于行业平均水平，销售毛利率远高于行业平均水平。
据华金证券报道，郭克恒泰是中国医疗器械领域领先的综合供应链服务商，主要从事医疗器械分销和直销业务。郭克恒泰是中国为数不多的涉及高值医用耗材的全国一体化医疗器械供应链综合服务商。同时，以公司为代表的高值医用耗材生产企业涵盖了众多国内外知名品牌。目前，公司已与波士顿科学、美敦力、博朗、雅培、杰迈、雅培、天津瑞奇、春丽医疗等多家世界知名医疗设备供应商合作。
综合考虑业务和产品类型，选择国药控股、嘉事堂、九州通、康瑞医药、海王生物、润达医疗作为郭克恒泰可比上市公司。从上述可比公司来看，2022年平均营收规模为1299.1亿元，剔除港股和负值的可比PE-TTM(算术平均值)为15.06X，销售毛利率为12.67%。相比较而言，公司营收规模低于行业平均水平，毛利率水平高于行业平均水平。
据华金证券介绍，天成科技主要从事R&D、PCB所需特殊电子化学品的生产和销售。其产品主要包括用于水平镀铜、电镀和铜表面处理的专用化学品等。主要客户包括东山精密、深南电路、方正科技、王静电子、崇达科技、兴森科技等知名PCB上市公司。
综合考虑业务和产品类型，选择三福新科和光华科技作为天成科技的可比上市公司。从上述可比公司来看，2022年平均营收规模为18.33亿元，销售毛利率为22.58%。相比较而言，公司营收规模低于行业平均水平，销售毛利率水平高于行业平均水平。
据国泰君安介绍，陈余智能是国内高端PCB专用化学品的龙头。横向沉铜特种化工打破了外资垄断，供应生产线数量居内资企业之首。
陈余智能的行业“C39计算机、通信及其他电子设备制造”，近一个月(截至2023年6月19日)静态市盈率为34.84倍。公司主要从事PCB所需特种电子化学品的研发、生产和销售。根据招股书披露，光华科技(002741。SZ)和三福新科(688359。SH)被选为可比公司。截至2023年6月19日，可比公司2022年平均PE(LYR)为55.27倍(剔除负三福新科)，2023年和2024年平均PE分别为30.91倍(剔除极端三福新科)和26.69倍。
申万宏源介绍，普华永道专注于住房公积金信息化，提供定制化软件开发和维护服务，细分行业市场占有率第一。
申万宏源认购分析意见为参与，说明公司在国内住房公积金信息化领域占据较高的市场地位，有望持续受益于“新创”政务系统和公积金数字化转型需求。同时，基于十余年自主创新和行业积累的共性平台技术成果，公司有能力打造更多的场景化应用解决方案。公司初始募资额较小，发行后流通市值和老股比例较小，首日抛压较小。建议参加。
据申万宏源了解，田丽复合是国内领先的层状金属复合材料公司，由西北院旗下上市公司西部材料控股。其主要产品为层状金属复合材料，广泛应用于化工、冶金、电力、环保、航空空航天、新能源、海洋工程等领域。田丽复合首次实现了冷凝器管板的国产化，是目前国内唯一的核电项目复合材料供应商，也是国内唯一的卫星用钛-不锈钢过渡连接功能材料供应商。进入多家大型器件厂商的供应体系，国内市场占有率第一。
申万宏源申购的分析意见是积极参与。从博弈角度看，公司初始估值低，募资额小，流通市值小，首日抛压小。建议积极参与。
第二，本周IPO
截至6月25日，已有5只a股股票公布了上市计划，分别是威海天钢仪表股份有限公司(以下简称“天钢股份”，832651。BJ)，广州安凯微电子有限公司(以下简称“安凯威”，688620。SH)和四川华丰科技股份有限公司(以下简称“华丰科技”)688629。SH)、广东广康生化科技股份有限公司(以下简称“广康生化”)，300804。SZ)和无锡思南科技股份有限公司(以下简称“思南科技”，301170。SZ)周二(6月27日)全部上市。
此外，还有12家a股公司已经网上发行，上市日期尚未公布。
上周有8只新股上市，分别是科技创新板中的Xi安高压电器研究所股份有限公司(简称“西高院”，688334。SH)、江西郭克军工集团有限公司(简称“郭克军工”，688543。SH)和重庆志祥金泰生物制药股份有限公司(简称“志祥金泰”，688443。SH)；驰欧家居科技股份有限公司(简称“驰欧科技”，301376。SZ)、浙江开创电气股份有限公司(简称“开创电气”，301448。SZ)、上海威斯顿信息技术有限公司(简称“威斯顿”，301315。SZ)和海侃网络科技(山东)有限公司大连汇龙活塞有限公司(简称“汇龙活塞”，833455。BJ)的股票。
第三，上周a股IPO过会
发审委审核方面，上周共有11家企业召开第一次会议，其中10家通过，1家被否。
上周，共有三家公司终止了IPO。除了被否，其他两家公司都主动撤回了IPO材料。
第四，港股的最新动态
本周有三只港股新股要上市，没有公司在IPO。上市公司为药师帮股份有限公司(以下简称“药师帮”)、莱凯药业股份有限公司、爱迪康控股有限公司，其中药师帮是中国校外医药行业最大的B2B医药电商平台。
上周港股没有一家公司通过了听证会，提交了招股书。
动词 （verb的缩写）投融资大事记
1.6月21日，出行技术与服务公司如骑出行完成8.42亿元B轮融资，由广汽产业领投，多家产业基金和财务投资人跟投。这也是2023年国内旅行行业达成的第一笔融资。完成此轮融资后，儒奇出行将进一步构建完全开放的自动驾驶运营技术体系，加速商业化自动驾驶产品的应用。
2.6月21日，蔚来与阿布扎比投资机构CYVN Holdings签署了股份认购协议。根据协议，CYVN控股将通过定向增发新股和转让旧股的方式，向蔚来进行总计约11亿美元的战略投资。
3.6月20日，半导体功率器件公司易贝半导体科技(广东)有限公司(以下简称“易贝”)完成超1.5亿元B轮融资。本轮融资由基石资本领投，金鼎资本和CICC资本跟投。此轮融资主要用于加速公司的生产线扩张、产品研发、团队扩充和市场拓展。
4.6月20日，致力于打造大型无人货机的莫比迪克航线已完成由臻诚投资领投、长金产业资本投资的天使轮融资，融资金额数千万人民币。公司表示，此轮资金将主要用于大型无人货机的研究设计、试验台建设、结构强度试验等技术工作。
5.6月19日，中山芯承半导体有限公司(简称“芯承半导体”)已完成天使轮、Pre-A轮、A+轮数亿元融资。天使轮由龙芯资本、全德学资本、汇友资本、广发顺德、中山投控集团投资；Pre-A轮由CDH百富领投，中山投控集团、汇友资本、合富泰普投资、广发顺德跟投；A+轮由北京北科中发展亓航风险投资基金、中山投资控制集团和卓远资本领投。融资主要用于产品研发、厂房建设和设备采购。
6.6月19日，汽车底盘悬挂及制动系统供应商京西之星张家口汽车电子有限公司(以下简称“京西之星”)宣布完成20亿元A轮融资，由张家口金融控股集团有限公司领投，深圳市神山特别合作区、深投控股有限公司、云石环球资本、厚朴投资等知名机构跟投。
7.6月19日，继今年一季度完成20亿元人民币的D轮融资后，联合飞机集团获得由龙江基金领投，科力创投、森林产业投资、龙江创投、科力投资、哈尔滨创投集团、龚闯创投等投资人共同投资的12亿元人民币D+轮融资，正式入驻黑龙江省。
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