加码非洲锂矿开发！赣锋锂业拟以约1亿澳元溢价增资澳矿企_能见度
5月29日，江西赣锋锂业集团股份有限公司(以下简称“赣锋锂业”，002460；01772)公告，经董事会批准，赣锋锂业或其子公司拟以每股0.81澳元的价格认购澳大利亚利奥锂业有限公司(以下简称“利奥锂业”)9.9%的增发股份，认购价格为过去五个交易日均价溢价的6.5%，交易总金额为10611万澳元。
赣锋锂业表示，本次交易的目的是加强与利奥锂业公司在非洲马里Goulamina锂辉石矿项目上的合作，进一步保障公司对锂资源的需求。
非洲马里Goulamina锂辉石矿项目
5月29日，导报记者从赣锋锂业获悉，Goulamina项目一期预计2024年投产。
根据赣锋锂业与力奥锂业签署的最新认购要约，本次战略配售获得的资金将用于Goulamina项目一期的开发和运营。同时，双方计划将Goulamina二期产能提高至约50万吨锂辉石精矿/年，使一期和二期总产能达到100万吨锂辉石精矿/年。
包销权方面，根据认购要约，赣锋锂业将拥有每年35万吨锂辉石精矿的包销权，而力奥锂业将拥有基于第二阶段产能扩张的每年15万吨锂辉石精矿的包销权。双方还研究了第三期扩产的可能性，如Goulamina第三期扩产，其中利奥锂业和公司将分别拥有50%的增量产品。
值得注意的是，与赣锋锂业今年3月披露的2022年年报相比，最新的《认购要约》对Goulamina项目的产能和包销权规划有了新的增量变化。根据此前的年报，Goulamina二期项目总产能仅为83.1万吨锂精矿，公司的承销比例为项目产量的50%，满足一定条件后可提高至100%。
根据认购要约，双方还将积极探讨在欧洲或其他地方建设合资锂盐生产基地的可行性。合资锂盐生产基地建成前，公司将有权加工15万吨锂辉石精矿。合资锂盐生产基地和矿石加工的具体安排以后续签订的协议为准。
在公告中，赣锋锂业还表示，公司或其子公司使用自有资金收购利奥锂业增发的股份，不涉及矿业权转让，但本次交易将在各方主管部门批准后生效。
据了解，利奥锂业成立于2022年，在澳大利亚证券交易所和法兰克福证券交易所上市。其主要业务是勘探和开发马里的锂矿资源。截至2023年3月31日，利奥锂业总资产为1.83亿澳元，净资产为1.82亿澳元，净利润为-180.7万澳元，资产负债率为0.89%。其主要资产是马里的Goulamina锂辉石项目。
截至公告披露日，FireFinch Limited为利欧锂业第一大股东，持有利欧锂业17.61%的股份17.61%利欧锂业间接持有Goulamina项目50%的股权，该项目另外50%的股权由赣锋国际持有。
2017年，赣锋锂业旗下赣锋国际通过收购荷兰SPV公司50%的股权，获得了Goulamina锂辉石矿项目50%的股权。
Goulamina锂辉石矿项目的所有权结构
为什么在这个时候加码非洲马里的Goulamina锂矿？
赣锋锂业作为锂盐巨头，手里有足够的矿还是很重要的。Goulamina锂矿有望成为继澳洲两大锂辉石矿之后，赣锋锂业的保障。
赣锋锂业2022年年报显示，公司是全球最大的金属锂生产商，也是中国最大的锂化合物供应商。截至本报告披露日，万吨锂盐高纯锂盐项目(马洪四期)已顺利竣工并开始试生产，万吨锂盐厂已成为全球最大的锂盐生产基地之一；年产6000吨的河北赣锋碳酸锂生产线顺利建成并开始试生产。截至目前，公司在国内已形成约12万吨碳酸锂当量锂盐产品的生产能力。
不过，在年报中，赣锋锂业也表示，2022年公司锂盐产品产销量普遍不及预期，主要原因是公司部分澳大利亚锂辉石供应商生产的锂辉石精矿品位下降，采矿项目人力资源短缺。
目前，赣锋锂业生产锂盐的主要锂辉石精矿来自澳大利亚的芒特马里恩锂辉石项目和皮尔甘古拉锂辉石项目。在此前的2022年度股东大会上，赣锋锂业表示，澳大利亚芒特马里恩锂辉石精矿项目新增产能的爬坡预计将于2023年第二季度开始，2023年锂精矿年产量和锂辉石精矿平均品位有望较2022年有所提升。
阿根廷的盐湖资源开发也晚于预期。此前，赣锋锂业表示，由于人力资源短缺，以及阿根廷进口新政策变化导致的设备和备件通关延迟，导致考查里-奥拉罗兹盐湖项目投产时间较原投产时间表有所延迟。年产4万吨碳酸锂项目一期预计2023年上半年建成投产。
目前公司资源自给率在40%左右。相比国内另一锂矿巨头天齐锂业100%的自给率，在成本控制上还有差距。
让我们来看看马里的这片新土地。据报道，Goulamina是一个锂辉石矿项目，位于马里南部。目前，它持有采矿许可证。矿区面积100平方公里，总资源量1.42亿吨，折合氧化锂197万吨，碳酸锂487.2万吨。在赣锋锂业目前拥有的全球五大锂辉石项目中排名第二，资源量仅次于865.5万吨碳酸锂当量的皮尔甘古拉锂辉石项目。而菱镁矿辉石品位优良，平均品位为1.38%。
此前，赣锋锂业表示，马里项目建设正在进行中，预计2023年具备原矿运输条件。是否将原矿运回国内，将根据公司的原料供应和原矿运输成本进行综合评估。
此外，国内锂盐价格近期开始回升，也有利于稳定锂盐产能，扩大赣锋锂业的销售。5月初以来，电池级碳酸锂国内价格从18万元/吨上涨至近30万元/吨，涨幅达65%。上海有色最新报价显示，5月29日，国内电池级碳酸锂报平价29.5万元/吨，近5日累计上涨3000元，近30日累计上涨9.7万元。氢氧化锂报平盘28.25万元/吨，近5日累计上涨6000元，近30日累计上涨1.15万元。
据民生证券5月29日报道，目前碳酸锂价格已呈现上行反转趋势。预计待产业链价格企稳后，公司生产进度将有所改善，下游储能装机有望增加。夏季用电高峰和下限将带动新的需求。
从中长期来看，赣锋锂业也对本报表示，坚信全球能源转型趋势不可逆转，锂、锂电池、新能源汽车行业仍有巨大的市场前景。
但在一些业内人士看来，锂矿企业海外投资，尤其是在政治经济环境不稳定的非洲，仍需警惕风险。
国鑫证券研究报告显示，由于非洲经济发展迟缓，开采技术长期落后，锂矿前期勘探和投资严重不足。目前，非洲只有比基塔一个锂矿。
责任编辑：康逸梅校对：施鋆