达利欧:硅谷银行事件影响资产负债错配严重的机构,人工智能定会干扰现有社会秩序_金改实验室
国际货币基金组织前副总裁、中国人民银行前副行长朱民与Bridgewater创始人芮·达利奥对话主办方供图。
5月21日,在清华2023五道口全球金融论坛上,国际货币基金组织前副总裁朱民与Bridgewater创始人鲁伊·达利奥就全球金融形势和货币政策进行了对话。
针对目前美国区域性银行业面临的问题,朱民认为,硅谷银行本身并不是系统性风险,但硅谷银行引发的危机本质是系统性风险,因为这基本上是宏观形势、长期变化、宽松货币政策和美联储加息导致的管理错配,任何人都很难调整资产负债表。
达利奥表示,有必要认识到这是一个普遍的问题,它影响的不仅仅是银行业,因为许多银行都购买了国债,许多实体企业也购买了国债。这不仅指购买美国政府债券的美国实体,也指因为货币政策而购买欧洲债券的欧洲实体。
“因为我们的环境是短期利率保持在很低的水平,实体可以借钱,这些实体包括银行、保险公司、养老基金等很多机构。他们可以以短期利率借款,并购买政府债券。因此,我们正在处理的情况是一个更大的问题,它影响了一些不同于过去的实体。”达利奥说。
“我想说明的是,这不仅仅是一家地区性银行的问题。它影响一些资产负债严重错配的机构,但不会影响那些没有这种错配的机构。世界已经获得了杠杆化的长期金融资产。换句话说,这不仅仅是债券,还有其他金融资产。低息借钱,购买这些金融资产。这是一个资产负债表类型的问题。这和经济问题不一样。”达利奥强调。
在谈到美国的通胀和利率政策时,达利奥认为货币政策必须保持不变。“这意味着实际利率将接近1%。沿着这个思路思考,可能不完全是这样,但差不多是围绕这个区域。”他预测,这将使增长率降至0%至1%,实现新的平衡。
达利奥还谈到了技术革命。他认为人工智能肯定会干扰现有的社会秩序。我们将进入一个混乱的时期。“这是积极的干涉还是消极的干涉,还有待观察。时间会证明一切。”
他进一步指出,风险不在于技术本身,而在于人们对人工智能技术的使用。“从某种意义上说,我认为在未来两年,我们将会看到一个非常混乱的环境。因为我们有债务问题,这将削弱经济增长。在政治选举年之际,在重大国际冲突之际。那么,人工智能肯定会在这段时间产生影响,它们会以一种重要的、令人震惊的方式发生变化。所以我认为,在未来两三年内,我们会看到非常大的变化。”
责任编辑:孙扶图片编辑:蒋立冬