阿里系分拆融资路线图细节：盒马阿里云菜鸟先上市，六大集团董事会亮相_10%公司
阿里分拆融资全线启动，阿里部分事业群集中宣布未来优化业绩的投资计划。
5月18日晚间，阿里巴巴集团(NYSE:BABA，09988.HK)宣布，阿里云将在未来12个月内从阿里巴巴集团彻底剥离，独立上市。菜鸟和盒马将启动上市计划，前者预计在未来12到18个月内完成，后者预计在未来6到12个月内完成。阿里国际数字事业群也开始了外部融资，以支持其在全球市场的快速扩张。
今年3月，阿里巴巴集团董事局主席兼首席执行官张勇向全体员工发出一封信，宣布“1+6+N”的组织变革。阿里巴巴集团下将有阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大事业群和多家商业公司。所有符合条件的企业集团和公司都将有独立融资和上市的可能。此次组织变革后，阿里巴巴集团将全面实行控股公司管理。
当晚，阿里还公布了2023财年第四季度(自然年2023年第一季度)以及截至3月31日的全年业绩。第四财季营收2082亿元，同比增长2%；归母净利润235.16亿元，上年同期为亏损162.41亿元；调整后的EBITA为252.8亿元，同比增长60%。2023财年，阿里实现营收8686.87亿元，同比增长2%；归母净利润725.09亿元，同比增长17%；调整后的EBITA为1479.11亿元，同比增长13%。
在18日晚的财报电话会议上，淘宝天猫集团和国际数字事业群的高管提出了对机会市场和用户的持续投资以进一步提高营收的计划，而云智能集团则对提高利润率充满信心。
截至5月18日收盘，阿里巴巴港股报87.75港元/股，上涨2.69%。美股收于85.72美元/股，下跌5.47%，盘后上涨0.47%。
成立了一个新的资本管理委员会，并公布了六大商业集团董事会的名称。
关于阿里云一年内独立上市的计划，财报指出，董事会通过向股东派发股息的方式，批准了云智能集团的完全分拆。分拆前，阿里计划通过私募股权融资的方式，向云智能集团引入外部战略投资者。作为分拆计划的一部分，云智能集团将寻求成为一家独立的上市公司。这一分拆计划需要重组相关资产、负债和合同，实施员工股权激励计划，适当的市场条件，并获得相关司法管辖区的监管批准。根据计划，分拆将以对股东最节税的方式进行。
财报还指出，六大事业群正式成立董事会。此外，阿里董事会批准成立新的资本管理委员会，负责规划和实施全面的资本管理，提升股东价值。该委员会将审议与阿里巴巴集团作为控股公司相关的重要事项并做出决定，包括各种资本市场交易、股东回报计划、子公司股权激励计划、融资、上市和分拆。
阿里巴巴集团首席财务官徐宏在电话会议上表示，在重组过程中，阿里巴巴集团致力于实施完善的资本分配框架，重点关注三个方面。首先，阿里巴巴集团在对资本结构进一步谨慎的同时，将着力提高管理公司资产的投资资本回报率。其次，它将设计、审查和实施能够增加每股收益价值的措施；第三，我们将探索各种方式，提供各种解决方案，以提高股东的回报。在资产价值和股东资本回报方面，应该实现更大的透明度。
徐宏还指出，重组后，每个业务集团都将有自己的员工持股计划，因此在控股集团层面，未来员工持股计划的数量将会减少。
谈及未来阿里集团对各项业务持股比例的考虑，张勇在电话会议上表示，在阿里集团消费、云计算、全球化三大战略下，阿里集团是继续持有多数股权还是少量股权，最重要的是是否有利于业务集团的发展；其次，事业群要有明确的目标市场、客户群、商业模式和核心能力。这些都可以关闭后，它可以选择自主上市。
在新的架构下，阿里巴巴董事会还批准了六大事业群董事的任命。
根据阿里巴巴集团董事会批准的六大事业群董事会成员名单，各大业务的高管配置与此前发布的消息一致，董事会成员为5人。在担任阿里巴巴集团董事局主席兼CEO的同时，张勇还兼任阿里云智能事业群CEO；戴珊是CEO淘宝天猫商业集团的；俞永福任CEO本地生活小组；林菀继续担任首席执行官；菜鸟集团的；范姜是首席执行官；国际数字商业集团；樊路远是大娱乐集团的CEO。
其中，彭蕾、武勇明、蒋芳、吴泽明、范姜、戴珊等人在不同的业务集团工作。
阿里集团首席技术官吴泽明是云智能集团和田涛集团董事；阿里集团首席人力资源官蒋芳，云智能集团、菜鸟集团董事；阿里巴巴合伙人彭蕾是本地生活事业群和阿里国际数字事业群董事。范姜不仅是阿里国际数字事业群的CEO，还是菜鸟集团和淘宝天猫集团的董事。除了担任田涛集团的首席执行官，戴珊还是菜鸟集团和国际数字事业群的董事。阿里巴巴合伙人武勇明不仅是田涛集团的董事长，还是本地生活集团和国际数字事业群的董事。
值得注意的是，阿里云创始人王坚也以董事身份出现在云志集团董事会名单中。
经亚贝巴集团董事会批准的六大业务集团董事会名单。
经亚贝巴集团董事会批准的六大业务集团董事会名单。
此外，根据财报，截至2023年3月31日，集团员工总数为235，216人，同比减少4，524人。
阿里云:我对实现更好的规模盈利和提高利润率充满信心。
阿里巴巴集团云业务事业部由阿里云和钉钉组成。在抵消跨板块交易的影响后，第四财季云业务板块收入同比下降2%至185.82亿元，调整后EBITA为3.85亿元，去年同期为2.76亿元。云业务部门的收入也变得更加多样化。本财年，在抵消跨板块交易的影响后，非互联网行业对云业务板块收入的贡献为55%。
其中，第四财季收入同比下降，主要是由于1月份疫情反复导致混合云项目交付延迟，内容分发网络需求较去年同期正常化，以及某头部客户基于非产品因素逐渐停止使用阿里云海外云服务用于其国际业务的影响。
2023财年，在抵消跨板块交易影响后，云业务收入为772.03亿元，同比增长4%，调整后EBITA为14.22亿元，同比增长24%，连续第二年实现盈利。
“我们希望阿里云的服务不仅能支持阿里自己开发的基础大模型，还能支持市场各类大模型以及在此基础上产生的行业模型和专属模型的培训和服务。”张勇在财报电话会议上表示，“目前，阿里云是业内领先的云计算公司，提供基于公共云的超大规模高性能计算服务。基于这种技术优势，我们正在与从事模型研发的企业和企业家合作，以支持他们对模型培训的巨大需求。”
阿里云一直致力于云计算、大数据和人工智能(AI)核心技术的研发，推动计算力和人工智能的发展。今年4月，阿里云发布了AI大模型依桐·钱文，并宣布将接入阿里巴巴所有产品，进行全面升级。今年以来，阿里云推出了核心产品降价和免费试用计划，大幅提升了合作伙伴佣金率，扩大了公有云客户群，提高了云利用率。
具体来说，在产品定价优惠方面，阿里云公布了一系列新的主要销售实例，在提供同等水平稳定性的同时，节省高达40%的成本。针对现有产品，宣布降低部分核心实用产品价格，包括计算、存储、网络、安全产品，降幅高达50%。
“阿里云产品的价格政策是基于云计算的特点，尤其是公有云的规模效应。”张勇在财报电话会议上表示，主动调整价格的出发点是让计算能力更加普及，让更多的中小企业，尤其是开发者更好地利用云计算，降低使用门槛。从起点的意义上来说，可以看出阿里云增加对中小企业的覆盖，获得更多开发者，尤其是大学生，是很有帮助的。对于阿里云来说，也对行业重点客户的发展和客户群的培养有着长远的影响。
张勇还表示，公有云在整个云收入中的占比非常高，可以说是明显高于行业同行。通过各种调整，核心产品带来的优质收入占比也更高。只有这样，才能获得云计算规模效应带来的成本降低和技术红利。
“整个云计算和IT发展史的类比还处于早期阶段。与全球领先的云厂商相比，利润率还有很大差距，但我相信这个差距就是我们的机会。”张勇表示，随着云业务规模的扩大，特别是核心技术的升级，我们希望实现更好的规模盈利，包括提高利润率，我们对此充满信心。”
此外，张勇还提到，当前AI的发展给云计算厂商带来了提升计算能力、拓展产品线等新的机遇。随着AI的深入发展，对计算能力的需求将呈几何级增长，尤其是高性能计算能力。所以阿里云必须做好充分的准备，服务AI新时代。
淘宝天猫集团:以三年为一个商业周期，大力投资，带动长期营收增长。
中国区商业事业部方面，本季度营收1360.73亿元，同比下降3%。调整后的EBITA为384.87亿元，同比增长19%。这一增长主要是由于陶特、陶彩彩、盒马亏损收窄。全年营收8527.31亿元，同比下降1%。调整后的EBITA为1848.62亿元，同比增长1%。
中国商业板块主要包括淘宝、天猫、淘宝团购、淘宝菜菜、盒马鲜生、天猫超市、高辛零售、天猫国际、阿里健康等中国商业零售业务，以及包括1688.com在内的批发业务。
“未来阿里集团的主要资金将来自淘宝天猫商业集团。”徐宏在阿里巴巴集团财报电话会议上表示，淘宝天猫商业集团在2023财年产生了250亿美元的自由现金流，相信未来自然现金流会更强劲。未来，由于重组，阿里巴巴集团额外的资金来源将是各种业务整合业务的实现。
“国内消费正在逐步复苏，但消费者信心和消费能力仍需进一步增强。”谈及未来消费市场的发展策略，张勇在电话会议上表示，如何从今年的市场中获取并留住优质用户，保持平台对消费者的差异化特征，特别是通过供给侧创新创造新的消费需求，是未来发展的关键。
“未来几年，淘宝天猫集团将围绕用户需求的满足和创造进行巨大而持续的投入。”淘宝天猫集团CEO戴珊在财报电话会议上表示，未来一两年的投资方向和力度非常明确，就是坚持向用户需求扩张、用户体验优化、用户规模增长、用户频繁增加的方向投资。投入包括更丰富、更多元化的商品供给，更广泛、差异化的内容供给，以及娱乐互动场景的打造。淘宝也将以更快的速度扩大用户规模和增加用户时长，在巩固淘宝天猫集团国内最广泛的网络交易平台地位的同时，逐步升级成为一站式消费生活平台。
“我们将以三年为一个商业周期，围绕三大战略进行坚定持续的投入，以获得用户的持续增长。平台收入的长期增长主要是由用户和商户的增长以及技术进步推动的。”戴珊还表示，核心目标是让淘宝在继续服务最大消费者的同时，向消费和生活的入口延伸和升级，这意味着未来一两年淘宝将继续加大对用户业务和技术的投入，不断降低业务运营成本，从而保持用户规模和业务规模的持续双领先。
国际数字商业集团:仍坚持“跨国+本土”的投资模式
国际业务板块，本季度收入185.41亿元，同比增长29%。该板块调整后EBITA为亏损23.3亿元，亏损同比收窄9%。本财年营收692.04亿元，同比增长13%。该板块调整后EBITA为亏损56.2亿元，亏损同比收窄37%。其中，第四季度包括Lazada、全球速卖通、Trendyol、Daraz在内的国际零售商业订单量同比增长15%，营收同比增长41%。
5月18日，阿里国际数字事业群CEO范姜在阿里集团财报电话会议上表示，2023财年第四财季，国际业务呈现快速增长势头，增长的主要动力来自业务规模的扩大和商业化率的提升。
“未来，我们将继续投资一些机会市场和机会商业模式，继续优化和提高业务的运营效率。”范姜在电话会议上表示，面向未来，国际零售业务仍将坚持跨境+本土的投资模式。跨境市场的潜力仍然很大，全球速卖通将保持快速增长。在本地市场，除了继续投资东南亚市场，我们还将积极关注更多新的区域市场机会。从长期来看，海外业务必须动态地看待不同业务的投资和盈利能力。
责任编辑：孙扶图片编辑：张同泽校对：丁晓