美联储为何继续加息且不“松口”,究竟是怎么一回事?
11月初，美联储联邦公开市场委员会公布最新利率决议，一如预期，继续加息75个基点，并将联邦基金利率目标区间上调至3.75%-4%。算上这次，已经是美联储今年第六次加息了。如此高频率、高幅度的加息，在美国历史上确实不多见，加息幅度创下了美国近40年来的新纪录。而且，美联储老板Powell在发布会上声称，下一次加息的力度可能会降低，但加息周期会空前延长。然而，即使美联储如此努力地试图提高利率，美国的高通胀仍然没有减弱的迹象。换句话说，美联储已经成功地把加息变成了一部很长的肥皂剧。于是，美联储为了尽快抑制通胀，避免引发更大的动荡，选择了加息。美联储为何继续加息且不“松口”究竟是怎么一回事，跟随小编一起看看吧。
11月初，美联储联邦公开市场委员会公布最新利率决议，一如预期，继续加息75个基点，并将联邦基金利率目标区间上调至3.75%-4%。
算上这次，已经是美联储今年第六次加息了。如此高频率、高幅度的加息，在美国历史上确实不多见，加息幅度创下了美国近40年来的新纪录。
而且，美联储老板Powell在发布会上声称，下一次加息的力度可能会降低，但加息周期会空前延长。
本来加息就是各国央行应对通胀的常规手段。通过加息，减少市场上的货币流通，减少购买需求，从而抑制通货膨胀。
而且，美元作为世界上流通的主要货币，其利率的提高直接影响了美元的升值，导致很多国外的富豪和资本家为了不使自己的资产贬值，投资越来越多的美元，将自己的资产兑换成美元，使得大量的资本流入美国，变相的使其他国家的货币贬值，进而导致资本回流美国。这样就可以在抑制通货膨胀的同时，在全世界割一波韭菜。
然而，即使美联储如此努力地试图提高利率，美国的高通胀仍然没有减弱的迹象。换句话说，美联储已经成功地把加息变成了一部很长的肥皂剧。
众所周知，价格是由商品供求关系共同决定的。现在美联储在盲目限制需求，却无法增加商品供给，加息的效果自然大打折扣。
近期，受俄乌冲突影响，俄罗斯能源和食品出口大幅波动，石油输出国组织拒绝增加石油产量，导致国际能源价格飙升。
另外，近两年受疫情影响，美国海外供应链受到很大冲击，加上前段时间美联储大量放水，都为美国目前的高通胀埋下了伏笔。
去年高通胀之初，美联储马上跳出来说“绝对不可能”，我们的经济非常健康。
随着形势越来越严峻，美联储松口说“这种通货膨胀问题并不严重，而只是暂时的”。当发现通货膨胀无法控制时，美联储姗姗来迟地推出了提高利率的政策来拯救它。
综合影响下，美国目前的经济通胀有点势不可挡，通胀率是近40年来最高的。
美国经济也成功从“小感冒”发展到“高烧”。
只能说:车撞了墙，你知道它转了，股票涨了，你知道你买了，想起来就脱手了。
有网友会问，通货膨胀不是很普遍吗？为什么这么大惊小怪？是的，通货膨胀在合理范围内是可以理解的，但是美国的通货膨胀恰好在不合理的范围内。
现在，美国的通货膨胀导致食品价格上涨超过10%，汽油和其他能源价格上涨近50%。如果这得不到有效控制，普通美国人将无法生活。
这也可以合理解释为什么美国各大州的“零元购”活动略有上升。毕竟活着比什么都重要。如果持续下去，不排除美国政客所说的“美景”会每天在美国上演。
于是，美联储为了尽快抑制通胀，避免引发更大的动荡，选择了加息。然而，加息虽然能在短时间内抑制通胀，但在一定时期内会增加大多数美国人的生活成本。特别是美国普通人都有信用卡透支的习惯。加息意味着需要从银行贷款中偿还更多的利息，无形中增加了美国人民的负担。
加不加也是美联储头疼的问题。
美国现在面临的经济困境，影响的不仅仅是人们的生活，整个资本市场可谓“按下葫芦起了瓢”。如果要通过加息来抑制高通胀，必然会削弱美元的流动性，导致美国经济持续低迷。
参考上世纪80年代美国的经济危机，美联储直接对高通胀下猛药，短时间内暴力加息一倍。虽然美国的通货膨胀危机消除了，但美国股市和经济遭受了毁灭性的打击。
当时的后果是美国投资疲软，失业率飙升至二战后最高点，导致长达三年的经济衰退，美国GDP增长率从危机前的5%以上暴跌至近负2%。
受经济衰退影响的美国农民和工人只需要把刀片送到美联储。
如果今天的美国继续采取暴力加息的政策，就像80年代经济危机时的操作一样，那么股市崩盘、经济衰退、大规模失业就在不远处向美联储招手。
这仍然是美国今天力所不及的。
美联储加息就没有别的办法了吗？美国经济就这么陷入死循环了吗？
不完全是。
前面说过，加息是各国应对通胀的常规手段。既然有常规手段，就有非常规手段。
其中之一就是对外发动战争。
比如二战前夕，德国国内经济通货膨胀严重。同样重量的德国马克甚至买不到同样重量的木柴。今天，同样的钱可以买一条面包，但明天可能连半条面包都买不到。普通人贫困，人们怨声载道，急需发泄愤怒。
正是在这样的背景下，“失败的艺术生”开始了他疯狂的政治生涯。第二次世界大战就这样开始了。
从这里我们不难看出，发动对外战争，一方面可以转移国内矛盾，号召群众团结对外，另一方面可以通过战争掠夺资源。
毕竟这方面是资本主义国家的特长，他们就是这么富起来的。
既然国际能源价格一直居高不下，也是美国国内通货膨胀的重要原因，为什么美国不通过发动侵略战争来完美解决其国内无尽的循环？
答案也很简单。这个时候不宜开枪，也没有目标可射。
中国和俄罗斯的军事实力都很强，美国开战代价太大，不划算。而且美国是一个“好面子”的国家，不会做无名之师。
既然能源问题已经成为美国民众关心的问题，恰好美国最近指责沙特王储残忍杀害记者，无视美国“增加石油产量”的要求，就已经让美国不爽了。那么美国国会就不会像当年在伊拉克那样，通过挑起针对沙特阿拉伯的军事冲突来控制国内能源价格。
答案依然是否定的，毕竟沙特和伊拉克在国力、财力、军事实力上是不一样的。更重要的是，即使打不过美国，沙特也可以拿美国在中东的坚定盟友以色列出气。
虽然美国有伤害盟友的前科，但以色列毕竟是美国中东战略的关键棋子，要投鼠忌器。
此外，沙特阿拉伯是逊尼派伊斯兰教的领袖。攻打沙特就等于攻打整个逊尼派的圣地，也就是与整个逊尼派为敌。不排除以后麻烦会接踵而至。
所以美国目前不可能通过战争转移国内矛盾。
既然直接战争不行，那打代理战争呢？事实上，美国也确实这样做了。
一是美国挑起俄乌战争。一方面可以进一步消耗俄罗斯的力量；另一方面，美国可以借此机会严厉收割欧盟国家。
众所周知，资本喜欢稳定，稍有风吹草动就会造成大量资本外逃。
比如美国挑起俄乌战争，导致乌克兰前100名富豪中有96人逃离乌克兰，剩下的4人因为司法限制仍然脱不了身。欧洲资本也怕战火在自己国家燃起，所以大量撤离欧洲。这个时候，相对稳定、金融发达、价值观相近的美国是最好的去处。再加上美联储疯狂加息，美国可以渔翁得利了。既削弱了俄罗斯，又带回了资本，收获了世界财富，一举两得。
但美国当局尽了最大努力，效果却不尽如人意，甚至搬起石头砸了自己的脚。
在美国的花式操作下，俄罗斯能源出口受到限制，国际能源价格进一步上涨，加剧了美国国内的通货膨胀。而国际资本不仅没有进入美国，反而大量流入中国市场。美国的辛苦为中国做了嫁衣。
于是，为了遏制国际资本，阻止他们进入中国，美国开始如法炮制，在中国周边制造摩擦。第一，佩洛西夫人在台海危机中访问台湾制造，鼓动日韩与中国对抗，或者挑拨中国与东盟国家的关系。
但是，我们没有被美国人忽悠，让美国的愿望再次落空空。
由于无法转移矛盾，国内经济困境陷入死循环。现在美国只能通过不断加息来拆东墙补西墙，帮助这个腐朽的国家机器继续“苟延残喘”。
或许正如网友所说，美国要彻底解决通胀问题，最合适最有效的方法就是向上帝祈祷，喊出那句经典台词——“上帝保佑美国”。
图片来自网络。
为什么美联储不“放手”继续加息；
外汇交易提醒:预计英国央行和欧洲央行将加息50个基点，英镑和欧元有望继续上涨。
因市场预期美联储将放缓加息步伐，美元指数承压，周三收跌0.93%，报101.14。北京时间周四凌晨，美联储仅如期加息25个基点，美元指数继续下跌，一度刷新9个月低点至100.80，随后小幅反弹，目前交投于100.90附近。
鲍威尔在美联储宣布加息25个基点后的新闻发布会上表示，正如预期的那样，他不完全确定在冷却通胀的过程中从哪里停止提高借贷成本。他还指出，在消除通胀方面取得了进展，称正处于去通胀的早期阶段，美联储将继续在每次会议的基础上做出决定。鲍威尔还表示，他并不担心财政状况的松动。他表示，美联储关注的重点不是短期趋势，而是更广泛的金融形势的持续变化。
纽约OANDA的高级市场分析师EdwardMoya说:“市场基本上认为(鲍威尔)看到通胀率在下降，似乎他对通胀率将继续下降相当有信心。”莫亚补充道:“在3月份的会议之前，他们还有两份通胀报告。如果我们看到价格压力继续缓解，那么他们可能不会达到他们的位图，只需要再次加息。这对风险资产来说是个好消息，对欧元来说也是个好消息，这让美元跌至数月来未见的最低水平。”
投资者一直在消化比美联储政策制定者发出的信号更温和的前景。他们押注货币条件收紧将削弱经济增长，并可能导致美国经济衰退，从而推动美联储降息。
联邦基金利率期货的交易员预测，基准隔夜利率将在6月份达到4.89%的峰值，然后在12月份回落至4.39%。美联储去年12月公布的“位图”显示，政策制定者预计指数利率将升至5%以上。
周三公布的ADP全国就业报告显示，1月份美国私营部门就业岗位增加10.6万个，远低于预期，表明劳动力市场有所降温。本周美国经济的主要焦点将是政府周五公布的1月份就业报告，预计该报告将显示非农就业岗位增加18.5万个。ForexLive首席外汇分析师亚当巴顿(AdamButton)表示:“招聘正在放缓，就业市场也没有一年前那么火热，但尚不清楚降温程度是否足以阻止加薪。”市场预期1月薪资环比增长0.3%，同比增长4.3%。
周三，英镑兑美元收涨0.44%，报1.2371。北京时间2月2日20:00，英国央行公布利率决议、会议纪要和货币政策报告。分析师承认，英国央行也可能选择更大幅度地加息50个基点，因为英国经济仍比预期更具弹性，劳动力市场仍然紧张。目前货币市场的定价显示，英国央行周四加息50个基点的概率为82.36%。
但英国经济前景仍不乐观，英镑中长期承压。1月31日，IMF在其报告中将英国2023年GDP预期从增长0.3%下调至收缩0.6%。在报告中，英国成为七国集团中唯一一个预计会收缩的经济体。
周三欧元兑美元上涨，触及4月4日以来最高1.1032，最终收涨1.18%，报1.0988。
目前欧元区的通胀水平和预期仍远高于欧洲央行设定的2%的通胀目标。欧洲央行表示，将继续收紧融资条件，不惜一切代价抗击通胀。自2022年7月以来，欧洲央行已连续四次加息250个基点，以抑制通胀。
北京时间2月2日21:15，欧洲央行将公布利率决议。经济学家普遍预测，欧洲央行将继续加息50个基点。Pantheon宏观经济研究公司高级欧洲经济学家德博诺表示，欧洲央行将继续采取严厉的紧缩政策来对抗通胀。
周四的主要数据和事件
机构观点
1.EDWARDJONES投资策略师AngeloKourkafas:鲍威尔并不像人们担心的那样鹰派；
(1) ①EDWARDJONES投资策略师AngeloKourkafas说，“鲍威尔并不像人们担心的那样鹰派。我们看到，在三个半月左右的时间里，金融形势明显宽松，股市上涨，债券收益率下降，美元下跌，房贷成本从高位回落…..在新闻发布会上有一个关于这些的问题。鲍威尔本可以利用这个机会重新调整他的预期。他没有抓住这个机会。”
(2) ②AngeloKourkafas指出，“显然，鲍威尔已经说过工作没有完成，但在消除通货膨胀方面取得了进展。他承认这一点的事实提供了一些安慰，同时，他也没有对放松金融条件做出强硬的回应。
3 ③AngeloKourkafas表示，“市场参与者认为，他将对市场预期的加息或降息立即暂停做出回应。他没有特别针对或专注于缓解短期金融状况，这是市场上涨的一个因素。”
(4) ④AngeloKourkafas认为，“鲍威尔有机会传达鹰派信息，但他没有把握住。他本可以说市场变得过于兴奋，但他没有抓住机会。相反，他说许多紧缩措施已经实施。他还不能宣布胜利。从现在到3月份，我们有很多数据。所以投资者因为看到了他承认的通货紧缩，就认为关于继续加息的说法只是说说而已。”
2.MATTHEWWELLER，2的全球研究总监。FOREX.COMANDCITYINDEX:鲍威尔证实了他对美联储(至少)加息两次的预期；
①外汇全球研究总监MATTHEWWELLER。COMANDCITYINDEX指出，“鲍威尔证实了他的预期，即美联储将再次(至少)加息两次，但他承认‘通胀的过程已经开始消退’，这让交易员更加有信心。这将是本周期最后两次加息，美联储将在第二季度中期暂停加息；
与此同时，他反复强调的‘核心服务(除了住房)’为交易员提供了一个明确的通胀指标，以评估美联储在未来几个月是否会采取任何措施。”
3.MICHELERANERI，3的副总裁。Transunion和美国研究与咨询主管:连续第二次降低加息幅度，显示美联储在抑制通胀方面取得重大进展；
Transunion副总裁兼美国研究与咨询负责人MICHELERANERI指出，“这种连续第二次降低加息幅度的做法证明，美联储正在发出一个信号，即在抑制通胀方面取得了重大进展，我们已经到了可以进一步放缓加息的时候。消费者可能会继续感受到持续通胀和高利率的双刃剑效应。至少在一段时间内，他们可能会通过个人贷款或其他低息贷款产品摆脱高息债务。”
4.CICC点评美联储利率:加息结束时间可能下调，但降息预期仍为时尚早；
①中金研究报告认为，美联储加息的终点能否降至5%以下，直接决定了3月份能否停止加息。在这一点上，鲍威尔并没有“松口”，但市场更为关注的是，鲍威尔表示加息的终点很可能是在5%以下“确定有可能”。如果是这样，鉴于目前的水平(4.5 ~ 4.75%)，距离停止加息只有一步之遥；
②在降息方面，市场遥遥领先于美联储，我们认为仍有很多变数。鲍威尔还表示，鉴于美联储目前的前景，预计今年不会降息。但由于时间还早，市场可以认为美联储可以有很大空的时间根据实际情况改变预测，按兵不动。
5.CICC评论美联储利率:与加息结束相比，市场想要的更多；
①中金研究报告显示，去年11月以来，全球资产出现180度反转。除了中国的增长复苏预期，另一个主要原因是美国通胀拐点的出现促使美联储放缓加息步伐。此后，市场充分考虑到了本轮加息的放缓和结束，甚至开始预期年底会有两次降息。因此，对于当前市场而言，重要的不是已知的加息节奏(加息结束已经是市场的“过去式”)，而是加息结束的位置和降息开始的时间；
②一个有趣的历史经验是，市场在FOMC会议那一年的反应，尤其是剧烈的反应，往往不作为后续表现的参考，甚至通常是反转的。
6.中信证券:美联储加息结束已近，预计3月或5月最后一次加息；
(1)中信证券研究报告指出，2023年2月美联储议息会议加息25个基点符合市场预期。鲍威尔的讲话并没有更加鹰派，总体保持中立，但仍然保留了政策变化的灵活性。灵活的前瞻性指引没有指导意义。未来政策走向仍需关注数据，短期CPI数据更为重要，但今年美国宏观数据的重点在就业市场；
②美联储加息结束已近，预计在3月或5月的议息会议上最后一次加息。预计加息暂停前市场仍将保持乐观，但加息暂停后需要注意交易转为“衰退”的风险。同时，短期内最好给美债做一个陡峭的利率曲线。
7.瑞士瑞信银行:美元在全球外汇储备中的地位可能会继续下降；
2月2日，瑞士瑞信银行在2月1日关于货币体系未来的报告中表示，美元在全球外汇储备中的重要性“似乎有可能”继续减弱。瑞士瑞信银行分析师表示，有证据表明，全球主要央行正在分散投资，减少对美元的依赖。主要原因可能是为了规避美国制裁的风险；
分析人士指出，俄乌冲突升级后，美国动用货币武器对俄罗斯实施严厉制裁，促使许多国家寻求摆脱对美元的依赖。瑞士瑞信银行分析师也认为，在过去20年里，美元在全球外汇储备中的份额一直在下降，世界正在逐步走向一个更加多极化的货币体系。
8.日元走势机构分析:日元可能加速尝试突破1月低点；
①美元兑日元周三下跌。此前公布的数据喜忧参半，维持了美联储的预期不变，增加了日元收盘跌破129.00的风险，这可能会加速日元试图再次突破1月份的趋势低点127.215。市场仍预计美联储将两次加息25个基点(包括今晚的加息)，但下半年将两次降息25个基点。ADP数据远低于预期，ISM制造业跌至2020年6月以来最低，职位空缺和劳动力流动调查数据(JOLTS)意外升至8月以来最高。
②美元/日元依然脆弱。日元下行的支撑位包括两个50%的斐波那契水平，分别位于127.27/126.56，后者接近2022年5月美元关键低点126.37，日元128.44-0.35%。
本文来自汇通。com